Как процентная ставка США влияет на курс биткоина

Федеральная резервная система (ФРС) США 18 сентября 2024 года снизила ключевую процентную ставку с 5.5% до 5.0%. Это решение стало важной новостью для финансовых рынков и оказало заметное влияние на курс биткоина, который поднялся с отметки в 60,000 долларов до 63,000 долларов в течение одного дня после данной новости. Большинство аналитиков ожидали снижение ставки всего на 0.25%, и снижение на 0.5% стало позитивной новостью которая может намекать на дальнейший рост криптовалют. В этой статье мы рассмотрим причины и последствия изменения процентной ставки, её влияние на биткоин и другие активы, а также другие причины которые могут повлиять на курс криптовалюты.

Почему процентная ставка важна

Основные функции процентной ставки

Процентная ставка является одним из ключевых инструментов, с помощью которого ФРС регулирует экономическую активность в стране. Изменение ставки влияет на:

1. Стоимость заимствований: Процентная ставка определяет стоимость кредитов для банков и, следовательно, для бизнеса и потребителей. Снижение ставки делает заимствования более доступными, что стимулирует экономическую активность.
2. Инфляция и экономический рост: Низкие ставки часто ассоциируются с ускорением экономического роста, так как они стимулируют инвестиции и потребление. Однако, чрезмерно низкие ставки могут вызвать рост инфляции.
3. Влияние на валюту: Снижение процентной ставки может ослабить национальную валюту, в данном случае доллар США, что делает альтернативные активы, такие как золото и биткоин, более привлекательными для инвесторов.

Более простыми словами — повышение процентных ставкой происходит для борьбы в растущей инфляцией, так как чем выше ставка, тем выше проценты на кредиты и выше проценты на депозиты. При повышении ставок кредиты становятся менее выгодными и их берут реже, в то время как депозиты в национальной валюте наоборот возрастают и люди чаще открывают вклады в банках. И наоборот, если ставка снижается, люди чаще забирают деньги из банков (в том числе в виде кредитов) и стараются вкладываться в финансовые инструменты, такие как криптовалюты, акции, ценные бумаги или металлы.

Исторический контекст

Исторически, изменения в процентной ставке оказывают значительное влияние на глобальные финансовые рынки. Например, в периоды экономической нестабильности, такие как кризис 2008 года, ФРС снижала ставки до рекордно низких уровней, чтобы стимулировать экономику.

Влияние снижения ставки на биткоин

Биткоин как средство защиты от инфляции

Стоит понимать что поднятие ставок ранее было инициировано для борьбы с инфляцией в США. Теперь же, когда инфляция почти достигла показателя в 2%, можно снизить давление на рынок. В таком случае у людей будет стимул работать со своими деньгами. Многие игроки рынка сразу сообразили что теперь инфляцией, скорей всего, снова будет постепенно расти, а значит нужно отправлять свои деньги в работу, чтобы они не теряли в стоимости.

Биткоин часто рассматривается как цифровое золото — средство защиты от инфляции. Когда инвесторы ожидают роста инфляции, они могут переводить капиталы из фиатных валют в криптовалюты. Причины этого включают ограниченную эмиссию биткоина и его децентрализованный характер, что делает его менее подверженным манипуляциям со стороны правительств и центральных банков.

Снижение процентной ставки делает рост биткоина очень вероятным. Так как исторически сложилось что биткоин является хорошим инструментом для борьбы с инфляцией, в долгосрочной перспективе.

Доступность капитала и инвестиции

Снижение процентной ставки делает кредиты более доступными, увеличивая количество капитала, который может быть инвестирован в различные активы, включая криптовалюты. Инвесторы, стремясь к более высокой доходности, могут увеличивать свои вложения в биткоин, что способствует его росту.

Помимо физических лиц кредиты также берут фирмы и бизнесмены. Стоит помнить что бизнес тоже может вкладывать свои средства в биткоин, причем в гораздо более больших размерах. Примером компаний покупающих биткоин можно отметить Tesla и MicroStrategy.

Спекулятивный спрос

Снижение ставки часто ведёт к увеличению спекулятивного спроса на высокодоходные активы. Криптовалюты, известные своей волатильностью и потенциально высокой доходностью, привлекают инвесторов, ищущих возможности для спекулятивных вложений. Это может привести к быстрому росту цен на криптоактивы.

В такие моменты биткоин, как правило, растёт первым. Но как только наступает относительная стабильность роста или просто отсутствие падения, начинают расти и другие криптовалюты, так называемые альткоины. Они могут вырастать на 1000 и более процентов. Что приводит к альтсезону, когда доминация биткоина постепенно уменьшается. Альтсезон принято считать наивысшей ступенью спекулятивного периода.

Возможные сценарии при дальнейшем снижении ставки

Усиление инфляционных ожиданий

Если ФРС продолжит снижать процентные ставки, это может усилить инфляционные ожидания. В такой ситуации инвесторы могут увеличить свои вложения в биткоин как в средство защиты от инфляции, что будет способствовать его дальнейшему росту.

Ранее председатель ФРС уже заявлял что в 2024 году планируется снижение процентной ставки не более чем два раза. Наиболее вероятным сценарием станет что в 2025 мы увидим ещё несколько снижений ставок. Это может намекать на то что пик цены биткоина может быть в первой половине 2025 года.

Риск и доходность

Низкие процентные ставки снижают доходность традиционных финансовых инструментов, таких как облигации, что заставляет инвесторов искать активы с более высокой потенциальной доходностью. Биткоин и другие криптовалюты могут стать привлекательной альтернативой, способной обеспечить более высокий доход.

Влияние выборов в США на курс биткоина

Политическая нестабильность

Предстоящие выборы президента США в ноябре 2024 года добавляют неопределённости на финансовые рынки. Политическая нестабильность и изменения в экономической политике могут вызвать волатильность на валютных и фондовых рынках, что, в свою очередь, может повлиять на курс биткоина.

Исторически, стоимость криптовалют всегда росла на фоне новостей о выборах США. К тому же, в этот раз кандидаты в президенты часто упоминают криптовалюты в своих речах. Например, Трамп прямо заявляет что собирается сделать Америку главной криптовалютной страной. Победа Трампа могла бы добавить значительного позитива рынку криптовалют.

Ожидания рынка

Ожидания по поводу будущей экономической политики новой администрации могут привести к спекулятивным движениям на рынке биткоина. Например, если новая администрация выберет курс на дальнейшее стимулирование экономики через снижение ставок, это может поддержать рост криптовалют.

Влияние внешней политики

Внешняя политика тоже играет важную роль. Жёсткие меры в отношении регулирования криптовалют могут негативно сказаться на их курсе, тогда как более либеральный подход может способствовать их росту.

Пока что США не планирует как-то ограничивать работу криптовалют. Напротив, SEC закрыла все свои претензии к Ethereum и другим криптовалютам, которые ранее считала ценными бумагами.

Заключение

Снижение процентной ставки ФРС оказывает значительное влияние на финансовые рынки и курс биткоина. В условиях низких ставок биткоин получает дополнительные стимулы для роста, становясь привлекательным активом на фоне инфляционных ожиданий и политической неопределённости. Однако, инвесторам следует учитывать риски, связанные с высокой волатильностью криптовалют и изменениями в экономической политике США. Внимательное наблюдение за действиями ФРС и политическими событиями в США будет ключевым фактором для успешного инвестирования в криптовалюты в ближайшие месяцы.