Запуск Bitcoin и Ethereum ETF в Гонконге не оправдал ожиданий

В последние годы криптовалюты приобрели огромную популярность, став объектом пристального внимания инвесторов и трейдеров по всему миру. Однако, несмотря на растущий интерес к цифровым активам, существуют некоторые ограничения, которые затрудняют инвестирование в криптовалюты для определенных групп инвесторов. Одним из таких ограничений является отсутствие легкого доступа к торговле криптоактивами через традиционные инвестиционные инструменты, такие как ETF (Exchange-Traded Fund).

Что такое Bitcoin ETF

Спотовый Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) представляет собой инвестиционный инструмент, который отслеживает цену биткоина в режиме реального времени и предоставляет инвесторам возможность получать экспозицию к ценовым движениям самой крупной криптовалюты на рынке.

В отличие от фьючерсных контрактов или других деривативов, спотовый Bitcoin ETF инвестирует непосредственно в физический биткоин, что означает, что каждая акция ETF подкреплена определенным количеством реальных биткоинов, которые хранятся в криптовалютном хранилище (как правило, такое хранилище называется криптовалютным кустодианом).

Это позволяет инвесторам получать доступ к инвестированию в биткоин без необходимости приобретения и хранения самой криптовалюты. Кроме того, спотовый Bitcoin ETF предоставляет ликвидность инвесторам, поскольку акции ETF могут быть куплены и проданы на бирже в любое время торгового дня по текущей рыночной цене.

Одним из главных преимуществ спотовых Bitcoin ETF является то, что они позволяют инвесторам получить экспозицию к криптовалюте, не сталкиваясь с проблемами, связанными с безопасностью и хранением биткоинов. Криптовалюты подвержены риску кибератак, утраты доступа к кошельку и другим потенциальным угрозам безопасности. Спотовый Bitcoin ETF предоставляет инвесторам более безопасный и регулируемый способ получить доступ к росту или падению цены биткоина.

Кроме того, спотовый Bitcoin ETF также позволяет инвесторам получить доступ к биткоину через традиционные брокерские счета и инвестиционные платформы, что делает его более доступным для широкого круга инвесторов. Это может привлечь тех, кто ранее не был знаком с криптовалютами или не имел опыта инвестирования в них, но хотел бы получить экспозицию к этому активу.

Запуск Bitcoin ETF в Гонконге

30 апреля сразу несколько гонконгских бирж объявили об официальном запуске Bitcoin и Ethereum ETF. Изначально многие аналитики позитивно высказывались по поводу этого события, поскольку азиатский рынок довольно большой. Кроме того, многие прогнозировали что с помощью гонконгского рынка граждане Китая будут участвовать в криптовалютных торгах, ведь на территории Китая это сделать на данный момент невозможно. Предполагалось что в первый день открытие Bitcoin и Ethereum ETF привлечёт $300 миллионов долларов, затем эта цифра будет только увеличиваться.

Однако, на данный момент объемы торгов в ETF в Гонконге далеки от рекордных значений и не достигают даже объемов, зарегистрированных в США. Общий объем торгов в ETF в Гонконге на данный момент составляет всего лишь $12 миллионов, в то время как в США этот показатель достигает $4.6 миллиарда.

Почему объемы торгов в ETF в Гонконге оказались настолько низкими?

Существует несколько факторов, которые могут влиять на это. Во-первых, Гонконг, будучи финансовым центром Азии, имеет свои особенности и специфику рынка. Местные инвесторы могут предпочитать торговлю на других платформах или использовать альтернативные инвестиционные инструменты для доступа к криптовалютам.

Кроме того, криптовалюты в Гонконге сталкиваются с определенными регулирующими ограничениями и правилами, которые могут ограничивать потенциальных инвесторов. Некоторые инвесторы могут быть осторожными из-за недостаточной ясности в правовом регулировании криптовалют и их торговли. Это может привести к тому, что некоторые инвесторы предпочтут отложить свои инвестиции в ETF до тех пор, пока не будет более ясности в правовом поле.

Также стоит отметить, что рынок ETF в Гонконге может быть менее развитым и конкурентоспособным по сравнению с рынком в США. В США уже существуют устоявшиеся ETF на базах Bitcoin и Ethereum, которые привлекли большое количество инвесторов и обеспечили значительные объемы торговли. В то время как в Гонконге только начинают развиваться ETF на основе криптовалют, а значит, требуется время для их установления и привлечения большего числа участников рынка.

Помимо этого, хотя Гонконг и является особой экономической зоной Китая, но это совсем не значит что все китайцы находящиеся там уверены в том что владеть криптовалютой безопасно. В 2022 году, правительство Китая запретило использование криптовалют на территории страны. Это поставило крест на торговле криптовалют физическими и юридическими лицами, заставило криптовалютные биржи принимать меры по ограничению использования крипты китайцами, а также объявило вне закона весь майнинг бизнес. Все эти события дали большой эффект и теперь китайцы в большинстве не хотят иметь дело с криптовалютами вовсе.

Однако, несмотря на низкие объемы торгов в ETF в Гонконге, запуск Bitcoin ETF и Ethereum ETF все равно является важным событием для криптовалютного рынка. Он отражает растущий интерес к криптовалютам и показывает, что инструменты, связанные с ними, становятся все более доступными для инвесторов по всему миру.

Кроме того, запуск ETF на базе Bitcoin и Ethereum в Гонконге может способствовать укреплению позиции Гонконга как финансового центра и привлечению новых инвестиций в регион. Это может быть важным шагом для развития криптовалютной индустрии в Гонконге и создания благоприятной экосистемы для инвесторов и предпринимателей.