Что такое медвежий рынок?

Вы наверное ни раз слышали о термине «медвежий рынок» когда падает фондовый и криптовалютные рынки? Что это значит? Как долго это будет продолжаться? Что с этим делать?

Определение термина медвежий рынок можно коротко описать как снижение цен на актив (акции, криптовалюты и тп), когда они упали не менее чем на 20 процентов по сравнению с их предыдущими максимумами. Например, если цена биткоина достигла $70,000, а затем снизилась до $55,000, то это и есть медвежий рынок.

Не удивляйтесь медвежьему рынку, это вполне естественное поведение всех рынков. Несмотря на то что криптовалюта является высоковолатильным  инструментом, не только этот рынок имеет медвежье настроение. Например такие рынки как S&P 500, который часто хвалят за относительную стабильность, может долгое время находиться в медвежьем рынке. Чаще всего это происходит на фоне мировых кризисов, когда большинство компаний теряют прибыль. Будьте уверены что падение рынка происходит регулярно для любого типа актива и в большинстве случаев они восстанавливаются (если не являются скамом).

Почему медвежий рынок имеет значение?

Очень большое количество инвесторов склонны нервничать когда начинаются медвежьи рынки. Очень многие инвесторы в этот момент не выдерживают и начинают продавать активы себе в убыток.

В таких случаях потребительское доверие падает, так как люди перестают быть уверенными в том что их вложения принесут прибыль. В таких случаях всё больше и больше людей начинают продавать свои акции, облигации и криптовалюты. Тем самым они ещё заставляют рынок падать ещё быстрее.

Однако в большинстве случаев тактика продажи активов во время падения рынка является очень неэффективной. Так, например, акции Tesla ещё в начале 2019 года стоили порядка 20 долларов, а в 2022 стоят 260 долларов. При этом стоимость этих акций проходила как взлёты, так и падения. Что уж говорить про биткоин? В 2019 году стоимость биткоина уже опускалась до $3,500 и это уже тогда считалось падением, однако в 2022 году биткоин стоит порядка $20,000, хотя мы снова находимся в медвежьем тренде.

Результатом медвежьего рынка может быть снижение общей экономической эффективности активов. В случае с фондовым рынком может расти безработица на рынке труда, а также снижаться общий уровень доходов населения. Если это криптовалюты, то медвежьем рынке криптовалют могут отваливаться перспективные проекты из-за недостатка финансирования, так как разработчики не могут тратить свои силы не получая никакой финансовой отдачи.

Что вызывает медвежий рынок?

Обычно медвежьи рынки вызваны экономической рецессией, надутым пузырём на рынке или и тем и другим.

Вот что движет этими факторами:

• Когда экономические условия ухудшаются, доверие потребителей снижается и приводит к сокращению расходов и инвестиций. Это, в свою очередь, приводит к потенциальному падению всех рынков.
• Чересчур надутый пузырь рынков возникает когда цены на активы, такие как акции и криптовалюты, становятся завышенными из-за чрезмерно высокого спроса и ограниченного предложения. Когда пузырь в конце концов лопается, цены резко падают, что часто приводит к медвежьему рынку. В таких моментах расходы и инвестиции сокращаются, как и доверия инвесторов, а вместе с этим сокращаются и прибыли компаний.

Инвесторам становится трудно зарабатывать деньги когда цены падают, однако в этом есть и положительная сторона. В таком случае для инвесторов смотрящих в долгосрочную перспективу открывается возможность покупки инструментов по низким ценам. Спустя годы это может стать выгодной сделкой, ведь стоимость инструментов может уже больше никогда не опуститься до таких низких показателей как на текущем локальном минимуме.

Как долго обычно длятся медвежьи рынки?

Хотя некоторые медвежьи рынки могут затянуться на год и более, в большинстве случаев рынок восстанавливается в течении нескольких месяцев. Среднее время которое требуется акциям для достижения нового максимума после медвежьего рынка составляет 9-10 месяцев.

Однако в случае с криптовалютами такое правило может не работать. Вы удивитесь, но рост криптовалют обычно происходит в строго запланированное время. Чаще всего это связано с предстоящим халвингом биткоина. Халвинг — это процесс когда доходы майнеров сокращаются вдвое. Это строго запланированное событие, происходящее раз в 4 года. Оно необходимо для недопущения инфляции, чтобы на руках майнеров не оказалось слишком много монет. Обычно к этим промежуткам и привязаны будущие росты. Другими словами, криптовалюты могут падать до трёх лет и расти в течении года.

Отсюда можно выделить и хорошую новость — за медвежьими рынками обычно следуют бычьи. А это значит что после долгого падения всегда происходит момент когда что-то начинает постоянно расти.

Что делать инвесторам во время медвежьего рынка?

Когда рынки находятся в упадке, необходимо определиться что делать со своими инвестициями. Стоит ли их продавать или надеяться на скорейшее восстановление.

Вот некоторые советы по инвестированию во время медвежьего рынка:

• Проверьте как вы себя чувствуете. Да, это не шутка. Постарайтесь разобраться в себе, перестаньте каждые 5 минут мониторить график цен в панике. Медвежьи рынки предлагают хороший шанс переоценить своё уровень хладнокровности. Посмотрите соответствуют ваши инвестиции вашим целям, какие убытки вы несете в случае дальнейшего падения и как это может отразиться на ваш уровень дохода в целом.
• Сосредоточьтесь на том что можете контролировать. Здесь нужно определиться с уровнями рисков, сможете ли вы деверсифицировать ваш портфель, сможете ли вы контролировать своё поведение и то сколько вы вносите средств на счета.
• Ищите возможности. Как и сказано выше, медвежьи рынки не означает безнадёжность, а дарят возможности новых инвестиций. В долгосрочной перспективе крупные инвесторы обычно наоборот ищут таких периодов чтобы докупить новые активы. Ищите возможности перебалансировать свои инвестиции, чтобы снизить риски падения одного конкретного актива.